De meest onderschatte factor die de goudprijs verder kan laten stijgen

3. april 2011 door Goud Expert

De discussies of goud zich wel of niet in een bubbel bevindt, gaan vaak voorbij aan één van de meest onderschatte factoren die de goudprijs in de toekomst snel kan laten stijgen. Namelijk het huidige percentage dat goud uitmaakt van het totaal geïnvesteerde vermogen onder particuliere en professionele beleggers.

Sinds 1921 schommelde het percentage fysiek goud en aandelen in goudmijnen in grote aandelen portefeuilles zo rond de 20-30%. Sinds 1980 heeft dit percentage echter een snelle daling meegemaakt naar slechts 0,8% van het totaal geïnvesteerd vermogen.

Goud percentage in portefeuille 2009

Wanneer we ons concentreren op de grootste groep van professionele beleggers: de pensioenfondsen. dan blijkt dat zij op dit moment slechts 0,3% van hun vermogen hebben geïnvesteerd in goud en aandelen in goudmijnen. Hierbij moet worden opgemerkt dat onder ‘goud’ ook alle papieren goudfondsen en edelmetaal ETF’s vallen. Deze laatst zijn slechts een papieren contract tussen 2 partijen en geen daadwerkelijk fysiek goud in eigen bezit. Het totale vermogen van alle pensioenfondsen is in 2010 geschat op $ 31,1 biljoen.

Percentage goud voor gemiddeld pensioenfonds

Wanneer we een gedachte experiment doen en dat fondsmanagers van pensioenfondsen besluiten dat aandelen, staatsobligaties, bedrijfsobligaties en vastgoed te risicovol zijn en dat men verder wil diversifiëren. Stel men besluit het huidige aandeel goud in de portefeuille te verdubbelen (van 0,3% naar 0,6% nog steeds verwaarloosbaar in de totale portefeuille).  Deze stijging van 0,3% komt neer op een bedrag van $ 93,3 miljard in nieuw geld dat een aandeel in de goudsector wil verkrijgen. De totale marktwaarde van alle goudmijnen bedraagt circa $ 234 miljard en het grootste goud ETF (GLD) heeft een marktwaarde van $ 55,2. Deze nieuwe instroom van $ 93,3 miljard zal de goudprijs dus zeer sterk laten stijgen.

In dit gedachte experiment verhoogden we het percentage goud slechts naar 0,6%. U kunt zelf de rekensom maken wanneer dit percentage naar 3% of zelfs naar 20% wordt verhoogd en wanneer niet alleen pensioenfondsen maar ook de overige professionele en particuliere investeerders dezelfde strategie volgen. Een goudprijs van $ 5.000 tot $ 10.000 per troy ounce is dat slechts een conservatieve richtprijs. Het is dan ook geen toeval dat Nout Wellink van de Nederlandsche Bank er alles aan doet om te voorkomen dat pensioenfondsen meer in goud beleggen zoals blijkt uit dit eerder artikel: Nederlands pensioenfonds verplicht haar goud te verkopen door DNB

Meer achtergronden op:

 

Economie, Goudmarkt, Inflatie, Zilvermarkt , , ,

Reacties zijn gesloten