Stijgende goudprijs na slechte eerste beursweek in 2016

10. januari 2016 door Goud Expert

De goudprijs is voor het eerst sinds enkele maanden weer gestegen boven de € 1000 en $ 1.100. De directe oorzaak hiervan moet worden gezocht in de scherpe daling om de internationale beurzen. Dit weer als reactie op de dalende Chinese beurs. Een eerste reactie van beleggers bij sterk dalende koersen is dan om te vluchten in veilige investeringen waaronder goud. Op korte termijn is niet te verwachten dat de goudprijs snel verder zal stijgen. Enerzijds als de beurzen zich weer herstellen dan wordt het korte termijn goud weer verkocht, anderzijds als de beurzen verder dalen zullen de goudposities ook verkocht worden om financiële verplichtingen en margin calls na kunnen komen. Ditzelfde effect zagen we in 2007/2008. Op de lange termijn blijven de fundamenten voor een structurele goudprijs stijging zich echter positief ontwikkelen. De overheidsschulden blijven groeien en naast Griekenland wordt de schuldproblematiek in Portugal, Spanje en Italië steeds groter. Een valutacrisis waarbij de meerdere internationale blokken hun valuta ten opzichte van elkaar proberen te devalueren is zich aan het ontwikkelen. De relatieve prijs van goud zal hierdoor stijgen. Het economisch herstel zal een “fata morgana’ blijken te zijn omdat het is gefinancierd met massaal nieuw gecreëerd geld door de centrale banken de afgelopen 5 jaar. De langverwachte inflatie die de centrale banken nastreven kan plotseling de kop opsteken. Ten slotte kunnen plotselinge onverwachte politieke ontwikkelingen vanuit het Midden-Oosten en de vluchtelingenproblematiek plotseling een negatief effect op de internationale verhoudingen en markten tot gevolg hebben. Diverse redenen dus om niet uw onvoorwaardelijke vertrouwen te geven aan het huidige financiële systeem.

Dollar, Economie, Euro, Inflatie

Import fysiek goud door China sterk onderbelicht in media

15. maart 2015 door Goud Expert

De reguliere media baseren zich voornamelijk op de officiële gegevens van de World Gold Council (WGC) over de hoeveelheid fysiek goud dat China importeert. Zo rapporteert de WGC over 2013 een totale import van 1.131 ton terwijl de Shanghai Gold Exchange (SGE) 2.197 ton rapporteert. Een verschil van 93%. De bekende goudmarkt onderzoeker Koos Jansen heeft dit uitgebreid gedocumenteerd op de website bullionstar.com. Klik hier voor het complete artikel "How the world is being fooled about chinese gold demand". Aangezien de reguliere media zich alleen baseren op de WGC ontstaat er hierdoor een verkeerd beeld bij Westerse belleggers wat er daadwerkelijk plaatsvindt met de wereldwijde stromen van fysiek goud. Langzaam maar zeker verdwijnt al het goud uit Westerse kluizen en wordt verscheept naar het verre Oosten. Het is niet duidelijk of dit wel of niet door de Westerse overheden actief wordt gestimuleerd of stilzwijgend wordt toegestaan. Een regelmatig terugkerend argument dat de laatste weken wordt genoemd, is dat er een onvermijdelijke reset van het internationale monetaire systeem zit aan te komen omdat de grote schulden posities niet langer kunnen worden gefinancierd. Zo betaalt Japan op dit moment alleen al 43% van haar belasting inkomsten aan rente op de staatsschuld. Aangezien China wel grote dollar reserve heeft maar relatief kleine goudreserve in relatie tot de grootte van haar economie, wordt de globale verdeling van de goudvoorraden toegestaan. Na de onvermijdelijke reset wordt het papieren geld waardeloos maar de fysieke goudvoorraden relatief veel waard. Zodra China voldoende grote goudvoorraden heeft opgebouwd is de impact van zo’n internationale monetaire reset relatief minder pijnlijk.

Dollar, Economie, Euro, Goudmarkt, Inflatie

Valutahandel grootste component in bepaling spot goudprijs.

26. oktober 2013 door Goud Expert

De bekende goudblogger  FOFOA heeft een nadere analyse gemaakt van welke onderdelen het belangrijkst zijn bij het tot stand komen van de spotprijs van goud. De goud spotprijs is de internationale prijs waar alle handelaren in goud zich op richten. Onder goudbezitters en goudhandelaren is er grote consensus over het feit dat de prijs voor fysiek goud dat men daadwerkelijk zelf kan vasthouden in geen enkele relatie meer staat tot de internationale goud spotprijs. De reden hiervoor is dat de spotprijs voornamelijk wordt bepaald door papieren goud instrumenten waarbij de illusie wordt gewekt dat papieren goud even goed is als fysiek goud. Deze illusie kan blijven bestaan totdat alle papieren goud handelaren zich realiseren dat fysiek goud en papier goud twee totaal verschillende zaken zijn. Een belangrijke component in de spotprijs van goud is de handel in valuta (FOREX). Sinds 1971 heeft goud een officiële internationale ISO 4217 valuta code: XAU. In deze valuta wordt even gemakkelijk gehandeld als in de USD, EUR, of JPY. De totale valuta markt heeft een dagelijkse omzet van 4 biljoen dollar. Geschat wordt dat de handel in XAU 240 tot 300 miljard dollar per dag beslaat. Dit staat gelijk aan een fysieke omzet van 2700 ton goud per dag.

De totale FOREX handel in XAU overschaduwd alle andere grote goud handelsstromen zoals die van de COMEX (futures), GLD (ETF’s) en de daadwerkelijke fysieke goudhandel die plaatsvindt.  Ook in de FOREX handel is het mogelijk goud te kopen en verkopen in verschillende valuta. Er wordt altijd in paren gehandeld dus USDEUR, EURJPY, USDAUX, AUXEUR. Hierbij is de eerste component de ‘commodity’ waarin ben handelt en de tweede component de valuta waarin deze wordt geprijsd. De als men long EURUSD is heeft men impliciet een long positie in de EURO en een short positie in USD. Ditzelfde is ook van toepassing wanneer er in XAU (goud als valuta) wordt gehandeld met dit verschil dat het zelfs mogelijk is om dit goud fysiek uit te laten betalen. Alle internationale valuta handelaren (centrale banken, grote banken en institutionele beleggers) handelen echter alleen in valuta vanwege de volatiliteit. Maar door de grote omzetvolumes zijn ze wel bepalend voor de internationale spotprijs van goud.

Valuta handelaren beschouwen de handel in XAU als gelijkwaardig in de handel van fysiek goud. Voor hun biedt XAU dezelfde zekerheid als fysiek goud d.w.z. een politiek onafhankelijke valuta die men in eigen bezit kan hebben. Dit is slechts een illusie die kan blijven voortbestaan zolang bezitters van fysiek goud bereid zijn hun fysieke goud tegen deze prijs te blijven verhandelen. Wellicht dat dit één van de redenen is waarom China aanstuurt op de afschaffing van de USD als enige internationale reserve munt en bezig is met de grootste fysieke goudimport sinds jaren.

Lees hier meer over op FOFOA: Gold as a FOREX Currency

Dollar, Economie, Goudmarkt , ,

Marc Faber: Veilige beleggingen bestaan niet

17. oktober 2013 door Goud Expert

In zijn laatste interview met Bloomberg TV geeft Marc Faber zijn visie op de situatie van de financiële markten. Zijn belangrijkste boodschap is dat er geen veilige beleggingen meer bestaan. Spaarrekeningen bij banken zijn niet meer veilig door de lage rente en inflatie (zie Cyprus en het nieuwe beleid in Europa), staatsleningen zijn niet veilig t.g.v. het mis-management van valuta en politici, aandelen zijn niet veilig omdat ze volgens elke objectieve waarderingsmethode overgewaardeerd zijn. Grondstoffen zijn niet veilig door niet functionerende futures markten. Zijn advies is om een zo gespreid mogelijke beleggingsportefeuille aan te houden en te hopen dat niet alles tegelijkertijd daalt. Volgens Marc Faber is goud koopwaardig rond het $ 1250 niveau.


Bekijk het hele interview met Marc Faber op zerohedge.

Aandelenbeurzen, Economie, Goudmarkt ,

Verenigde Staten vast besloten goudvoorraad aan te houden

13. oktober 2013 door Goud Expert

Vraag een willekeurige beursdeskundige of professionele belegger naar goud en de kans is groot dat u een negatief verhaal te horen krijgt. Goud heeft geen plaats meer in het moderne systeem en de waarde is nergens op gebaseerd. Tevens levert goud geen rendement op in de vorm van rente of dividend. Meestal wordt voorbij gegaan aan één van de belangrijkste eigenschappen van goud dat namelijk dat fysiek goud het enige financiële middel is dat onafhankelijk is van iedere derde partij (politiek of financiëel) en de enige politiek onafhankelijke valuta. 1 gram goud is en blijft een gram goud. In een recent interview door marketwatch is aan het ministerie van financiën van de Verenigde Staten gevraagd of het daarom geen goed idee is om de goudvoorraad te verkopen om het begrotingstekort te dichten? Het antwoord hierop was eenduidig in geen enkel scenario dat men heeft is het verkopen van de goudvoorraad aan de orde. De Verenigde Staten geloofd nog steeds in goud als hoeksteen en basis van het huidige financiële systeem. De goudkoers eindigde deze week op USD 1273 en € 939 per troy ounce.

Lees hier meer over op marketwatch

Dollar, Economie, Goudmarkt

Bodem in goudprijs lijkt voorlopig gezet in 2013

1. september 2013 door Goud Expert

De goudprijs is de maand augustus 2013 geëindigd op $ 1396 en € 1055 een stijging van meer dan 5% in de maand augustus. De bodem in de goudprijs lijkt gezet alhoewel korte termijn dalingen niet uitgesloten kunnen worden. Nu de aanval op Syrië uitgesteld wordt, is het te verwachten dat de goudprijs op korte termijn zal dalen. Op de lange termijn wijzen alle signalen op een verdere stijging van de goudprijs. Traditioneel is het laatste kwartaal de periode waar in India en China het meeste goud wordt aangeschaft. Echter deze landen kopen al recordhoeveelheden fysiek goud en een nog grotere vraag zal de prijs zeker doen stijgen. India is een speciaal geval. De overheid heeft veel maatregelingen ingevoerd om de vraag naar fysiek goud te beperken. Deze zijn echter zonder resultaat aangezien de Indiase roepie de laatste 3 maanden met 30% in waarde is gedaald. In een land waar het bezit van fysiek goud in het DNA van de bevolking is geprogrammeerd, is de waardedaling van de roepie alleen maar een extra stimulans om zo snel mogelijk roepies te verkopen en goud aan te kopen om de beperkte koopkracht die men heeft veilig te stellen.

Door de goudprijsdalingen van begin 2013 blijven de goudvoorraaden in het Westen snel dalen. Al dit fysieke goud verplaatst zich van West naar Oost. In het westen wordt goud gezien als een niet productief financieel instrument terwijl het voor de bevolking in Oosterse landen het ultieme bezit is waar men naar streeft omdat het vertrouwen in de overheid en de zekerheid dat de overheid altijd in het beste belang van de bevolking zal doen minder groot is dan in de Westerse landen. Al het goud dat nu van West naar Oost gaat zal niet zo gemakkelijk kunnen terugkomen tegen de huidige lagen prijzen.

Dollar, Economie, Euro, Goudmarkt ,

De verborgen stijging van de goudprijs

10. maart 2013 door Goud Expert

Goud is geen grondstof maar een valuta. Vanuit dit standpunt gezien is de daling of stijging van de goudprijs hetzelfde als de onderlinge wisselkoers tussen 2 valuta (bijvoorbeeld de euro en de dollar). Inwoners van een land gebruiken in het merendeel van hun transacties de lokale valuta die door de overheid wordt uitgegeven en waarvan diezelfde overheid verantwoordelijk is voor het waarde- en koopkrachtbehoud van die valuta. Meestal wordt de valuta niet uitsluitend gebruikt om economische transacties te doen maar ook als spaarmiddel om koopkracht in de toekomst veilig te stellen (bijvoorbeeld voor een pensioen). Wanneer de overheid een bewust beleid voert om de lokale valuta in waarde te laten dalen ten opzichte van andere valuta dan zijn het met name de spaarders die dit direct merken. Inwoners van Japan die in 2008 hun spaargeld in YEN hadden omgewisseld voor fysiek goud hebben een 100% stijging van hun vermogen in YEN gerealiseerd. Sinds 2008 is de goudprijs in Yen voortdurend gestegen mede door het destructieve beleid van de centrale bank van Japan.

Japan is geen opzichzelfstaand geval. Ook inwoners van Groot Brittannië, Brazilië, IJsland, India en Argentinië waren veel beter af geweest als ze in goud hadden gespaard in plaats van in hun lokale valuta.

Bijna alle grote economieën (ook de euro zone) voeren een bewust beleid van het goedkoper maken van hun eigen valuta ten opzichte van de andere valuta om op die manier de economie een impuls te geven. Een goedkopere lokale munt betekent namelijk dat de producten voor het buitenland goedkoper worden. Aangezien alle grote economische blokken hetzelfde beleid voeren is dit een race naar het nulpunt. Alleen goud kan minder eenvoudig worden gemanipuleerd en bijgemaakt en daarom zal het over een langere periode in prijs stijgen in iedere papieren valuta. Omdat de goudprijs een onafhankelijke thermometer is van de waarde van andere valuta, hebben overheden er dus belang bij dat ook de goudprijs zo laag mogelijk blijft of in ieder geval niet te snel stijgt.

Grafiek goudprijs in yen 2008-2013

Goudprijs in yen 2008-2013

 

Lees hier meer over op marketwatch

 

Dollar, Economie, Euro, Goudmarkt, Inflatie , , ,

Goudprijs daalt tot onder 1200 euro onder toenemende economische malaise

24. februari 2013 door Goud Expert

De goudprijs is deze week gedaald tot onder de $ 1600 en € 1200. Na het dieptepunt op woensdag herstelde de goudprijs zich en sloot vrijdag op $ 1581 en € 1198. Door veel analisten wordt als belangrijkste reden voor deze daling aangevoerd de ‘positieve discussie’ die door de FED wordt gevoerd over het mogelijk verminderen van het opkoopprogramma van Amerikaanse staatsobligaties. Zoals zou blijken uit de laatste notulen van het FOMC. Het is niet zo dat de FED daadwerkelijk haar beleid wijzigt er worden slechts mogelijke scenario’s besproken. Nog steeds koopt de FED 80 miljard dollar per maand aan staatsobligaties. Hiernaast versterken ook andere landen (Japan, Verenigd Koninkrijk, Venezuela) hun beleid om of hun munt direct te devalueren of door het drukken van nieuw geld (Quantitative Easing). Tevens worden wekelijks alle economische prognoses naar beneden bijgesteld en vallen werkloosheidscijfers tegen. De trend van het creëren van meer schulden die steeds onhoudbaarder worden, wordt onverminderd voortgezet. De vraag naar fysiek goud (door centrale banken en particulieren) blijft onverminderd hoog en het blijkt steeds moeilijker om aan grotere hoeveelheden fysiek goud te komen.

Goudprijs in dollars februari 2013

goudprijs dollar februari 2013

Goudprijs in euros februari 2013

goudprijs februari 2013 euro

Een andere visie op de daling van de goudprijs is dat dit een bewuste manipulatie is in de papieren goudmarkt. Door bewust de goudprijs te laten dalen, ontstaat de indruk dat de crisis op zijn eind loopt (omdat men zijn goud weer verkoopt) en dat de internationale valutas (dollar, euro, pond, yen) in prijs stijgen ten op zichte van goud. Bij dit soort prijsdalingen is het namelijk niet zo dat bezitters van goud of investeerders van goud die een long positie hebben hun positie verkopen. In het algemeen worden door de grote internationale banken meer short contracten verkocht die eenzelfde prijsdrukkend effect hebben. Het creëren van een short contract in de futures markt heeft hetzelfde effect als het verkopen van een long contract. In de financiële media wordt dit echter altijd gebracht als investeerders die ‘vluchten uit goud’ terwijl het omgekeerde waar is. Vrijwel geen enkele bezitter van fysiek goud verkoopt zijn positie tijdens dit soort tijdelijke dalingen.

Lees hier meer over op: KingWorld News

Economie, Goudmarkt

Goudprijs blijft rond het 1300 euro niveau van 2012 bewegen

9. december 2012 door Goud Expert

De goudprijs is de eerste week van december gesloten op € 1322 en $ 1704. Hierbij blijft de goudprijs zich bewegen rond het 1300 euro niveau en in de 1500-1800 dollar bandbreedte. Vanuit het euro gebied is het opvallend dat de goudprijs vrijwel het gehele jaar 2012 zich rond het 1300 euro niveau heeft bewogen. Diverse deskundigen verwachten een stijging van de goudprijs in 2013 naar minimaal $ 2000. Afgelopen week heeft de zakenbank Morgan Stanley een rapport uitgebracht waarin het zijn klanten adviseert op goud te kopen. Gelijktijdig bracht Goldman Sachs een advies uit om juist goud te verkopen.

Goudprijs in euro’s 2010-2012

Goudprijs grafiek euro december 2012 vanaf december 2009

Goudprijs in dollars 2010-2012

Goudprijs grafiek dollar december 2012 vanaf december 2009

De belangrijkste redenen die Morgan Stanley ziet waarom de goudprijs verder zal stijgen zijn:
•    Goud is nog steeds het beleggingsproduct wanneer beleggers op zoek zijn naar een veilige haven.
•    De dollar zal verder in waarde dalen door het beleid van de FED dat de rente op nul-procent houdt.
•    Centrale banken zijn steeds grotere kopers van fysiek goud. Dit is een nieuwe grote speler in de markt waarbij de centrale banken voorheen juist verkopers van goud waren.

Lees hier meer over op: zerohedge

 

Aandelenbeurzen, Economie, Goudmarkt , ,

Er is geen enkele reden om geen goud te bezitten.

16. september 2012 door Goud Expert

Na de aankondiging van de FED dat ze met een nieuw ongelimiteerd opkoop programma van obligaties en hypotheken gaat starten (QE3) om de economie te laten groeien en de werkeloosheid te verminderen, steeg de goudprijs direct met meer dan $ 35 tot $ 1770. Zowel de ECB, FED, Bank of Japan, Bank of England en de Chinese Centrale bank zijn nu bezig om via monetaire instrumenten te proberen de economie te stimuleren. Dit is het eerste globale monetaire experiment van de mensheid van een orde van grootte die nog nooit is geprobeerd. Dit is een van de redenen waarom Ray Dalio (een van de meest succesvolle hedge-fund managers) van mening is dat er op dit moment geen enkele reden is om niet een deel van een beleggingsportefeuille in fysiek goud te beleggen.

Centrale bankiers gebruiken als argument voor hun acties dat de economie gestimuleerd moet worden en de werkeloosheid moet worden teruggebracht.  De echte reden is echter dat de banken gered moeten worden van verkeerde investeringen en afgesloten leningen uit het verleden ten koste van de belastingbetaler. Het drukken van geld is de eenvoudigste en voor het grote publiek de meest onzichtbare manier om een automatische waardedaling van de valuta te realiseren. Deze effecten worden pas na verloop van tijd zichtbaar maar zijn onvermijdbaar. Ook Marc Faber is van mening dat deze acties het wereldwijde financiële systeem zoals we dat nu kennen, kan vernietigen.

De acties van de ECB en de FED zullen de aandelenbeurzen verder laten stijgen maar tegelijkertijd de valuta’s laten dalen. Het lijkt alsof u rijker wordt in dollars of euros, maar als u naar uw werkelijke koopkracht kijkt gaat deze achteruit.

Lees hier meer over op:

 

Economie, Euro, Goudmarkt, Inflatie , , , , ,