Bodem in goudprijs lijkt gezet

2. maart 2014 door Goud Expert

Sinds 1 januari 2014 beweegt de goudprijs zich gestaag omhoog. In dollars is de prijs met $140 gestegen tot $1328. In euro’s steeg de prijs met € 70 tot € 968. Pas later zal blijken of dit echt de bodem in de prijs was van deze periode van goudprijs dalingen. Op lange termijn zien we echter nog steeds een stijgende trend. In de fysieke goudmarkt zijn de lange levertijden verder opgelopen. De trend dat steeds meer fysiek goud zijn weg vindt naar China, India en andere landen in het verre oosten wordt steeds sterker. Westerse beleggers hebben nog steeds veel vertrouwen in papieren goud in de vorm van certificaten, goudrekeningen, ETF’s of futures. Oosterse beleggers nemen echter alleen genoegen met fysiek goud. Door deze trend is het voor Westerse beleggers steeds moeilijker om fysiek goud te verkrijgen en lopen de levertijden verder op. De ontwikkelingen in de Oekraïne kunnen de goudprijs verder laten stijgen. Opmerkelijk is het feit dat het eerste wat de Oekraïne werd aangeboden is om te helpen zoeken naar de oplossing van hun schulden probleem. Opnieuw moeten dus als eerste Westerse banken worden geholpen die aan de Oekraïne hebben geleend. Blijkbaar is het internationale financiële systeem nog zo zwak dat zelfs een default van de Oekraïne vergaande gevolgen kan hebben.

,

Goudsmokkel naar India stijgt explosief

26. december 2013 door Goud Expert

De Indiase overheid probeert door middel van extra importheffingen de import van goud te beperken omdat dit een extra financiële last op de Indiase economie legt. Men moet zich afvragen wat de redenen van een regering kunnen zijn om zijn bevolking te beletten om een stuk metaal te kopen. De intenties van de Indiase regering zijn niet het brengen van welvaart voor de grote meerderheid van de bevolking, maar het bevoordelen van kleine groepen die afhankelijk zijn van de papieren valuta. De Indiase Roepie heeft dit jaar al 20% in waarde verloren en door het beperkte banksysteem is fysiek goud een van de weinig middelen die de Indiase bevolking heeft om hun gespaarde koopkracht te beschermen. Het is dan ook niet vreemd dat het smokkelen van goud naar India een hoge vlucht heeft genomen. In dollars gemeten wordt er meer goud dan drugs het land binnengesmokkeld en de straffen op goudsmokkel zijn ook hoger dan die op drugssmokkel. Het is voor privé personen toegestaan om 1 kilogram goud het land binnen te brengen. Nog opmerkelijker is dan ook het nieuwsbericht dat op een vlucht van Dubai naar Calicut vrijwel iedere passagier 1 kilogram goud in zijn bezit had.

Totaal werd 80 kilogram goud aangetroffen. Naar schatting werd op de vluchten van Dubai naar Calicut alleen al 1000 kilogram goud het land binnen gebracht en dit is slechts één van de wegen die smokkelaars gebruiken.  Ook vanuit Pakistan,  Shri Lanka, Thailand en Singapore komen steeds meer berichten van de grote goud smokkelnetwerken. In een complete omkering van oorzaak en gevolg verklaart de Indiase regering de daling van de Roepie aan de grote goudsmokkel.

Lees hier meer over op:

 

Goudmarkt , ,

Banken ook betrokken bij goudprijs manipulatie

22. december 2013 door Goud Expert

Na de record boete die de Rabobank heeft gekregen in het LIBOR schandaal waarbij de LIBOR rente in het voordeel van de banken werd gemanipuleerd, zijn toezichthouders op zoek naar welke andere internationale markten door banken worden gemanipuleerd. De toezichthouders kunnen beter de omgekeerde vraag stellen: “Welke markten worden niet door banken gemanipuleerd in hun eigen voordeel?”. In een recent onderzoek door Bloomberg wordt een eerste analyse gemaakt van hoe banken de goudprijs in hun voordeel manipuleren. In dit artikel wordt ingegaan op de dagelijkse Gold Fix die plaatsvindt om 10:30 (CET) en 3:00 (CET). Uit het onderzoek blijkt dat er rond deze tijdstippen vreemde koersbewegingen in de goudprijs optreden vermoedelijk gestuurd door een kleine groep insiders die direct betrokken zijn bij de totstandkoming van de London Gold Fix prijs. De goudprijs eindigde deze week op $ 1203 en € 879. Dit is het laagste niveau van dit jaar en 2013 zal het eerste jaar in 12 jaar zijn dat de goudprijs is gedaald.

Lees meer over het Bloomberg onderzoek op: How to Keep Banks From Rigging Gold Prices

Goudmarkt , ,

Valutahandel grootste component in bepaling spot goudprijs.

26. oktober 2013 door Goud Expert

De bekende goudblogger  FOFOA heeft een nadere analyse gemaakt van welke onderdelen het belangrijkst zijn bij het tot stand komen van de spotprijs van goud. De goud spotprijs is de internationale prijs waar alle handelaren in goud zich op richten. Onder goudbezitters en goudhandelaren is er grote consensus over het feit dat de prijs voor fysiek goud dat men daadwerkelijk zelf kan vasthouden in geen enkele relatie meer staat tot de internationale goud spotprijs. De reden hiervoor is dat de spotprijs voornamelijk wordt bepaald door papieren goud instrumenten waarbij de illusie wordt gewekt dat papieren goud even goed is als fysiek goud. Deze illusie kan blijven bestaan totdat alle papieren goud handelaren zich realiseren dat fysiek goud en papier goud twee totaal verschillende zaken zijn. Een belangrijke component in de spotprijs van goud is de handel in valuta (FOREX). Sinds 1971 heeft goud een officiële internationale ISO 4217 valuta code: XAU. In deze valuta wordt even gemakkelijk gehandeld als in de USD, EUR, of JPY. De totale valuta markt heeft een dagelijkse omzet van 4 biljoen dollar. Geschat wordt dat de handel in XAU 240 tot 300 miljard dollar per dag beslaat. Dit staat gelijk aan een fysieke omzet van 2700 ton goud per dag.

De totale FOREX handel in XAU overschaduwd alle andere grote goud handelsstromen zoals die van de COMEX (futures), GLD (ETF’s) en de daadwerkelijke fysieke goudhandel die plaatsvindt.  Ook in de FOREX handel is het mogelijk goud te kopen en verkopen in verschillende valuta. Er wordt altijd in paren gehandeld dus USDEUR, EURJPY, USDAUX, AUXEUR. Hierbij is de eerste component de ‘commodity’ waarin ben handelt en de tweede component de valuta waarin deze wordt geprijsd. De als men long EURUSD is heeft men impliciet een long positie in de EURO en een short positie in USD. Ditzelfde is ook van toepassing wanneer er in XAU (goud als valuta) wordt gehandeld met dit verschil dat het zelfs mogelijk is om dit goud fysiek uit te laten betalen. Alle internationale valuta handelaren (centrale banken, grote banken en institutionele beleggers) handelen echter alleen in valuta vanwege de volatiliteit. Maar door de grote omzetvolumes zijn ze wel bepalend voor de internationale spotprijs van goud.

Valuta handelaren beschouwen de handel in XAU als gelijkwaardig in de handel van fysiek goud. Voor hun biedt XAU dezelfde zekerheid als fysiek goud d.w.z. een politiek onafhankelijke valuta die men in eigen bezit kan hebben. Dit is slechts een illusie die kan blijven voortbestaan zolang bezitters van fysiek goud bereid zijn hun fysieke goud tegen deze prijs te blijven verhandelen. Wellicht dat dit één van de redenen is waarom China aanstuurt op de afschaffing van de USD als enige internationale reserve munt en bezig is met de grootste fysieke goudimport sinds jaren.

Lees hier meer over op FOFOA: Gold as a FOREX Currency

Dollar, Economie, Goudmarkt , ,

Bodem in goudprijs lijkt voorlopig gezet in 2013

1. september 2013 door Goud Expert

De goudprijs is de maand augustus 2013 geëindigd op $ 1396 en € 1055 een stijging van meer dan 5% in de maand augustus. De bodem in de goudprijs lijkt gezet alhoewel korte termijn dalingen niet uitgesloten kunnen worden. Nu de aanval op Syrië uitgesteld wordt, is het te verwachten dat de goudprijs op korte termijn zal dalen. Op de lange termijn wijzen alle signalen op een verdere stijging van de goudprijs. Traditioneel is het laatste kwartaal de periode waar in India en China het meeste goud wordt aangeschaft. Echter deze landen kopen al recordhoeveelheden fysiek goud en een nog grotere vraag zal de prijs zeker doen stijgen. India is een speciaal geval. De overheid heeft veel maatregelingen ingevoerd om de vraag naar fysiek goud te beperken. Deze zijn echter zonder resultaat aangezien de Indiase roepie de laatste 3 maanden met 30% in waarde is gedaald. In een land waar het bezit van fysiek goud in het DNA van de bevolking is geprogrammeerd, is de waardedaling van de roepie alleen maar een extra stimulans om zo snel mogelijk roepies te verkopen en goud aan te kopen om de beperkte koopkracht die men heeft veilig te stellen.

Door de goudprijsdalingen van begin 2013 blijven de goudvoorraaden in het Westen snel dalen. Al dit fysieke goud verplaatst zich van West naar Oost. In het westen wordt goud gezien als een niet productief financieel instrument terwijl het voor de bevolking in Oosterse landen het ultieme bezit is waar men naar streeft omdat het vertrouwen in de overheid en de zekerheid dat de overheid altijd in het beste belang van de bevolking zal doen minder groot is dan in de Westerse landen. Al het goud dat nu van West naar Oost gaat zal niet zo gemakkelijk kunnen terugkomen tegen de huidige lagen prijzen.

Dollar, Economie, Euro, Goudmarkt ,

Goudprijs stijgt weer boven de 1000 euro per troy ounce

27. juli 2013 door Goud Expert

Na een lange periode van prijsdalingen is de goudprijs deze week weer gestegen boven de 1.000 euro per troy ounce (1300 dollar / oz.). Het lijkt erop dat er een einde is gekomen aan het negatieve sentiment en dat alle investeerders die hun investeringen in goud wilden of moesten verkopen om liquiditeit te creëren dat hebben gedaan. Er is nog steeds een interessant patroon aanwezig in de internationale goudmarkt. Grote ETF en COMEX magazijnen zien een sterke uitstroom van fysiek goud tijdens deze prijsdalingen. Gelijktijdig is er een zeer sterke toename van de import van goud in Hong Kong en Shanghai. Het fysieke goud verdwijnt dus uit het westen naar het oosten. Op de lange termijn willen Rusland en China de hegemonie van de dollar als reserve munt beëindigen. Een grote monetaire goudvoorraad om de munteenheid te ondersteunen is daarbij één van de voorwaarden. Zowel Rusland als China vergroten hun goudvoorraad iedere maand. Rusland publiceert deze cijfers iedere maand. China ziet hiertoe geen noodzaak en publiceert deze cijfers alleen wanneer het haar uitkomt. “Officieel” bedraagt de Chinese goudvoorraad 1054 ton maar de laatste opgave is uit 2009 en sindsdien niet meer aangepast.

Naast Rusland en China zijn er meer centrale banken die goud kopen om hun goudvoorraad te verhogen. Brazilië, Turkije, Turkmenistan, Venezuela zijn slechts een paar voorbeelden hiervan. De World Gold Council verwacht dat de centrale banken (exclusief China omdat die geen officiële cijfers publiceert) dit jaar meer dan 500 ton goud zullen kopen. De goud import van China via Shanghai en Hong Kong bedroeg in de eerste vijf maanden van 2013 al 622 ton (20 miljoen troy ounces). Dit is 50% van de totale wereldwijde goudmijnproductie in dezelfde periode en al bijna evenveel als de totale import van China in 2012.

Grafiek goudprijs juli 2013, 12 maanden in euro’s

grafiek goudprijs juli 2013 in euros

Grafiek goudprijs juli 2013, 212 maanden in dollars

grafiek goudkoers juli 2013 in dollars

Zowel in euro’s als in dollars is de goudprijs gestegen tot het 50 daags gemiddelde. Een duidelijk stijging boven dit niveau kan een belangrijk koopsignaal zijn en een indicatie dat de goudprijs verder zal stijgen.


Lees hier meer over op:

 

, , ,

Goudprijs daalt tot onder goudmijn productiekosten

28. juni 2013 door Goud Expert

De recente daling van de goudprijs tot $1200 en € 920 per troy ounce speelt zich volledig af in de papieren goudmarkt. Veel grote partijen verkopen hun papieren goud in ruil voor ander papier (euro’s of dollars). De vraag naar fysiek goud blijft onverminderd stijgen en de premiums (de opslag bovenop de goudprijs) worden steeds hoger. De premiums in India zijn recent verdubbeld van $10 naar $20 per troy ounce. De goudprijs is nu zover gedaald dat deze onder de productiekosten ligt van veel goudmijnen. Dit betekent dat het verliesgevend is om een goudmijn in bedrijf te houden, hetgeen de krapte in de fysieke goudmarkt nog verder zal doen stijgen.De situatie op de fysieke goudmarkt zal uiteindelijk de meestbepalende factor worden die de goudprijs zal bepalen.

De onderstaande grafiek geeft een overzicht van de door de goudmijnen zelf gerapporteerde productie kosten per troy ounce goud.

grafiek productiekosten goudmijnen

Pikant detail is dat de vakbonden in Zuid Afrika een loonsverhoging eisen van 100% hetgeen de winstgevendheid van de Zuid Afrikaanse goudmijnen verder onder druk zet.

Lees hier meer over op:

 

grafiek productiekosten goudmijnen

,

Vraag naar fysiek goud explodeert na recente goudprijs daling

5. mei 2013 door Goud Expert

De recente daling van de goudprijs van meer dan 10 procent in 2 dagen heeft geleid tot een wereldwijde explosie van de verkoop van fysiek goud. De aankoop vindt vooral plaats door beleggers en particulieren die dit als een kans zien om tegen korting hun goud bezit uit te breiden. In tegenstelling tot vrijwel iedere andere financiële crash (zoals door veel media de goudprijs daling wordt gebracht) zien we nu een trend dat particulieren massaal kopen in plaats van verkopen. Dit geeft aan dat de recente prijsdaling niet natuurlijk was en dat de lange termijn stijging van de goudprijs nog niet ten einde is. Een van de belangrijkste signalen die het einde van de goudprijs stijging kan aangeven is wanneer de centrale banken de rente sterk verhogen en het netto rendement (ontvangen rente minus inflatie) op spaarrekeningen weer positief wordt. De ECB heeft deze week juist de rente verlaagd i.p.v. verhoogd.

Een samenvatting van diverse internet artikelen over de internationale goudkoorts.

 

Goudmarkt , ,

Goudprijs daalt met 4 procent tot onder 1500 dollar en 1200 euro

15. april 2013 door Goud Expert

Vrijdag 12 april was een van de negatiefste dagen van de goudprijs sinds 2010. De goudprijs daalde tot $1477 en € 1125. Een duidelijke oorzaak voor deze sterke daling kan niet gegeven worden. De reguliere financiële media maken melding dat de bull-market in goud voorbij is en dat veel beleggers verkopen n.a.v. positieve vooruitzichten voor de internationale economie. De positieve vooruitzichten zijn slechts illusies aangezien alle economische kengetallen een negatieve trend laten zien behalve de stijging van de aandelen koersen. Hiernaast is nu ook Japan gestart met het versneld pompen van nieuw geld in de economie. Japan doet dit in een tempo dat zelfs hoger is dan het huidige QE programma van de FED van 80 miljard dollar per maand om op deze manier bewust inflatie te creëren. De markt voor fysiek goud laat grote tekorten en wachttijden zien en maandelijks worden tientallen tonnen goud verscheept van het westen naar het oosten (voornamelijk China).  De opslag premies voor fysiek goud ten opzichte van de papieren spotprijs blijven onverminderd hoog. Een andere reden voor deze daling kan zijn dat er grote hoeveelheden goud op papier worden verkocht via de goud futures markten. Dit heeft hetzelfde effect op de prijs en de verkoper van deze futures beloofd in de toekomst het goud te leveren terwijl hij er op dit moment niet over beschikt. In die toekomst zal dit de fysieke goudmarkt nog meer onder druk zetten. Een dalende goudprijs en een goudprijs die tegennatuurlijk reageert op economische en monetaire ontwikkelingen zal veel goud beleggers ontmoedigen. De enige echte reden om niet langer in goud te beleggen is wanneer de reële rente (d.w.z. de spaarrente minus de inflatie) weer positief wordt. In een klimaat waar centrale banken bewust inflatie proberen te creëren en zij tevens de rente op bijna 0 procent houden is dit niet een scenario dat op korte termijn zal plaatsvinden.

Goudprijs grafiek april 2010 tot april 2013 in dollars

Goudprijs grafiek april 2010 tot april 2013 in euros

Lees hier meer over op:

 

Goudmarkt, Inflatie , ,

De verborgen stijging van de goudprijs

10. maart 2013 door Goud Expert

Goud is geen grondstof maar een valuta. Vanuit dit standpunt gezien is de daling of stijging van de goudprijs hetzelfde als de onderlinge wisselkoers tussen 2 valuta (bijvoorbeeld de euro en de dollar). Inwoners van een land gebruiken in het merendeel van hun transacties de lokale valuta die door de overheid wordt uitgegeven en waarvan diezelfde overheid verantwoordelijk is voor het waarde- en koopkrachtbehoud van die valuta. Meestal wordt de valuta niet uitsluitend gebruikt om economische transacties te doen maar ook als spaarmiddel om koopkracht in de toekomst veilig te stellen (bijvoorbeeld voor een pensioen). Wanneer de overheid een bewust beleid voert om de lokale valuta in waarde te laten dalen ten opzichte van andere valuta dan zijn het met name de spaarders die dit direct merken. Inwoners van Japan die in 2008 hun spaargeld in YEN hadden omgewisseld voor fysiek goud hebben een 100% stijging van hun vermogen in YEN gerealiseerd. Sinds 2008 is de goudprijs in Yen voortdurend gestegen mede door het destructieve beleid van de centrale bank van Japan.

Japan is geen opzichzelfstaand geval. Ook inwoners van Groot Brittannië, Brazilië, IJsland, India en Argentinië waren veel beter af geweest als ze in goud hadden gespaard in plaats van in hun lokale valuta.

Bijna alle grote economieën (ook de euro zone) voeren een bewust beleid van het goedkoper maken van hun eigen valuta ten opzichte van de andere valuta om op die manier de economie een impuls te geven. Een goedkopere lokale munt betekent namelijk dat de producten voor het buitenland goedkoper worden. Aangezien alle grote economische blokken hetzelfde beleid voeren is dit een race naar het nulpunt. Alleen goud kan minder eenvoudig worden gemanipuleerd en bijgemaakt en daarom zal het over een langere periode in prijs stijgen in iedere papieren valuta. Omdat de goudprijs een onafhankelijke thermometer is van de waarde van andere valuta, hebben overheden er dus belang bij dat ook de goudprijs zo laag mogelijk blijft of in ieder geval niet te snel stijgt.

Grafiek goudprijs in yen 2008-2013

Goudprijs in yen 2008-2013

 

Lees hier meer over op marketwatch

 

Dollar, Economie, Euro, Goudmarkt, Inflatie , , ,