Eerste stap tot confiscatie goud reserves Griekenland, Portugal, Spanje, Italië gezet door Europees Parlement

26. mei 2011 door Goud Expert

Waarom niet eerder is voorgesteld dat Griekenland, Portugal, Spanje en Italië hun goudreserves aanspreken om hun uit de hand gelopen schuldenpositie op te lossen, is ons niet bekend. Als eerste stap heeft nu de commissie voor Economische en Monetaire aangelegenheden (ECON) van het Europese parlement goedgekeurd dat goud als onderpand kan worden gebruikt in financiële transacties. Dit is ongetwijfeld de eerste stap in de confiscatie van het goud dat als reserve wordt aangehouden door landen die op dit moment in de schuldenproblemen zitten. Griekenland heeft 111,5 ton aan goudreserves, Portugal 382,5 ton goud, Spanje 281,6 ton goud en Italië 2.451,8 ton goud.

Wanneer Griekenland haar goud zou overdragen aan de Europese Centrale Bank in ruil voor papieren euro’s dan is dit een veel makkelijker transactie dan de uitverkoop tegen bodemprijzen van staatsbedrijven. Het merendeel van de goud reserves van Griekenland zijn hoogstwaarschijnlijk opgeslagen in New York net zoals die van veel andere Europese landen zoals Duitsland en ook Nederland. De transactie kan dus erg eenvoudig worden uitgevoerd zonder veel fysieke verplaatsing van het goud. Wij zijn ervan overtuigd dat veel Nederlanders liever het goud van Griekenland als onderpand ontvangen in plaats van het uitschrijven van een ongedekte cheque.

Deze stap door het Europese parlement is opnieuw een voorbeeld dat goud steeds belangrijker wordt in onze moderne economie. Dit in tegenspraak tot wat veel financiële deskundigen beweren dat goud geen functie meer heeft. Steeds meer organisaties accepteren direct goud als betaling of onderpand. Eind 2010 is ICE Clear Europe begonnen met het accepteren van goud als onderpand voor financiële derivaten; in februari 2011 startte JP Morgan als eerste grote bank met het accepten van goud als onderpand voor leningen, de Chicago Mercantile Exchange en enkele andere grote beurzen zijn ook gestart met het accepteren van goud als onderpand.

Goud heeft namelijk een unieke eigenschap die geen enkel ander financieel instrument heeft. Goud heeft een zelfstandige waarde in het economische verkeer zonder dat dit afhankelijk is van een tegenprestatie van een derde partij. Ook cash euro’s hebben alleen maar waarde doordat deze door een derde partij (de centrale Europese banken) wordt gegarandeerd. Een stuk papier met daar op 50, 100 of 1 miljoen euro vertegenwoordigt geen waarde op zich. Door de lange historie van het gebruik van goud, heeft goud geen derde partij nodig die de waarde garandeert. Alle samenlevingen van primitief tot technisch zeer geavanceerd herkennen goud en de waarde die het vertegenwoordigd onafhankelijk van elke overheid of centrale bank.

Lees hier meer over op ZeroHedge en The World Gold Council

Economie, Euro, Goudmarkt , , ,

Vergeet Griekenland, Italië is het echte probleem in Europa

25. mei 2011 door Goud Expert

De discussie over hoe Griekenland gered moet worden, is het belangrijkste gespreksonderwerp van Europese politici. Men doet het voorkomen dat Griekenland een op zichzelf staand speciaal geval is. De werkelijke reden waarom zoveel moeite wordt gedaan om Griekenland te redden, is het feit dat Griekenland klein genoeg is om gered te kunnen worden. Italië is een land waar de Europese banken een 10 maal zo groot risico lopen dan in Griekenland. Italië had eind 2010 een schuldpositie van 119 procent van het BNP. Alleen Griekenland heeft een hogere relatieve schuld.

Overzicht schulden posities PIGS landen van Europese banken

Schulden posities PIGS landen

Het primaire doel van de Europese politici is het redden van de grote banken die in de afgelopen jaren te grote posities in Europese obligaties hebben opgebouwd. De bankiers hebben opnieuw de Europese politici gegijzeld. Men is bang dat als de Europese banken niet gered worden dit een sneeuwbal effect zal hebben en een stroom van faillissementen van banken tot gevolg zal hebben. Men zet daarom alles op alles om ten kosten van de Europese belasting betaler Griekenland te redden. Mocht dit namelijk niet lukken dan is het risico zeer groot dat ook Ierland, Portugal en Spanje gered moeten worden. Wanneer uiteindelijk ook Italië gered moet worden dan zijn de noodfondsen bij lange na niet voldoende om dit te realiseren. Dit terwijl Italië al in de periode 2000-2010 een van de slechts presterende economieën is ter wereld was. Alleen Zimbabwe, Eritrea en Haïti deden het nog slechter dan Italië. De kans dat Italië door economische groei versneld haar publieke schuldenpositie naar beneden kan brengen is uitgesloten. Slechts een kleine verhoging in de rentepercentages die beleggers vragen voor Italiaanse staatsobligaties zal het begrotingstekort doen exploderen en de situatie onhoudbaar maken.

Alle beleggers die nu nog grote posities in Europese obligaties hebben dienen een keuze te maken hoe snel ze deze zullen verkopen. De liquiditeit van deze producten wordt steeds minder en de prijzen dalen. Een van de weinige alternatieven is de investering in fysiek goud en andere grondstoffen. Deze hebben de afgelopen jaren bewezen zeer waardevast te zijn. Wanneer slechts een klein deel van de investeerders in Europese staatsobligaties besluit deze om te zetten naar goud dan is dit opnieuw een zeer positieve ontwikkeling voor de prijs van goud op de lange termijn.

Lees meer over de Italiaanse schuldenpositie op theautomaticearth.blogspot.com

Economie, Euro, Goudmarkt , , ,

Goudprijs in euro’s naar nieuw record

24. mei 2011 door Goud Expert

De goudprijs in euro’s is op 24/05/2011 gestegen naar € 1080. Dit is een nieuw hoogte record en hiermee stijgt de prijs van goud boven het voorgaande record van eind december 2010. De belangrijkste oorzaak voor de stijging de afgelopen dagen is de schuldencrisis in de eurozone en vooral de ontwikkelingen in Griekenland. Hierdoor is de koers van de euro gedaald ten opzichte van de dollar. Hiernaast is de goudprijs in dollars weer tot boven de $ 1500 gestegen.

Grafiek goudprijs in euro’s mei 2009 tot mei 2011

goudprijs record in euro's mei 2011

De sterke stijging van de goudprijs in euro’s is een duidelijk signaal dat veel investeerders niet langer geloven in de oplossingen van de Europese politici. Keer op keer blijkt achteraf dat de ‘eenmalige oplossingen voor het schulden probleem’ niet blijken te werken en dat er opnieuw geld door de belastingbetalers moet worden beschikbaar gesteld. Alleen de politici geloven nog in een goede afloop maar alle burgers in de crediteurlanden (Noordelijke eurolanden) en de debiteurlanden (Zuidelijke landen) zijn niet bereid de gekozen oplossingen uit te voeren. In het geval van Griekenland voltrekt zich het standaard IMF scenario voor dit soort situaties. Dit IMF scenario is niet gericht op het helpen van de landen zelf en hun bevolking maar op het redden van de internationale banken die grote leningen hebben uitstaan in het desbetreffende land. Dit scenario verloopt in grote lijnen als volgt: Het IMF leent grote bedragen aan het probleemland; deze IMF leningen worden direct gebruikt om de bestaande leningen aan internationale banken af te lossen zodat deze geen risico meer lopen; het land voert bezuinigingsmaatregelingen door maar kan deze niet opbrengen; alle waardevolle bezittingen en bedrijven in bezit van de overheid worden geprivatiseerd en verkocht tegen bodemprijzen; de munt van het land wordt gedevalueerd waardoor alle spaarders in het land hun vermogen verliezen; het IMF laat vervolgens de economie bewust ineenstorten. U vraagt zich wellicht af waar het IMF zijn fondsen om leningen te kunnen verstrekken vandaan haalt? Dit zijn opnieuw de belastingbetalers in de crediteurlanden. Zo is Nederland voor circa 2% deelnemer in het IMF. Dus als het IMF 50 miljard dollar aan leningen verstrekt is hiervan 1 miljard dollar voor rekening van de Nederlandse belastingbetaler.

In het geval van Griekenland is het niet mogelijk dat Griekenland zelf zijn munteenheid devalueert. De oplossing hiervoor is eenvoudig. De Europese politici zullen ervoor zorgen dat de euro minder waard wordt door het creëren van inflatie t.g.v. het creëren van nieuw geld. Griekenland kan hierdoor met een goedkopere euro zijn schulden afbetalen. De inflatie wordt door de Europese politici verklaard als een externe ontwikkeling waar Europa zelf niets aan kan doen. Devaluatie van de munteenheid of het creëren van inflatie zijn namelijk 2 kanten van dezelfde euro.

Economie, Euro, Goudmarkt , , ,

China nu grootste goud importeur

22. mei 2011 door Goud Expert

China is in het eerste kwartaal van 2011 de grootste importeur van goud ter wereld en gaat hierbij India als traditioneel grootste koper van goud voorbij aldus de World Gold Council. In 2010 produceerde Chinese mijnen 340 ton goud en de totale vraag in China was 700 ton goud hetgeen resulteerde in een netto import van 360 ton goud. De grootste stijging in de vraag naar goud kwam van Chinese investeerders. In het eerste kwartaal van 2011 heeft deze stijging zich verder doorgezet. De vraag naar goud in China steeg t.o.v. 2010 met 123 procent naar 90,9 ton. In dezelfde periode steeg de vraag in India met 8 procent tot 85,6 ton.

Grafiek import goud door India en China 2001-2011

Goud aankopen India en China 2001 tot 2011

Er zijn veel oorzaken aan te geven waarom Chinese investeerders massaal sparen in goud. Sinds 2004 is het voor Chinese burgers niet langer illegaal om goud en zilver in privé bezit te hebben. De grote Chinese middenklasse die de laatste jaren is ontstaan, is een groep van fanatieke spaarders. Het is niet ongebruikelijk dat men 50% van zijn maand inkomen spaart. Chinezen zijn door eeuwenlange interne onrusten, regime changes en economische turbulentie door schade en schande wijs geworden.
Net zoals in India wordt door de Chinezen fysiek goud als één van de veiligste manieren van sparen gezien. Men koopt goud niet als belegging om te speculeren maar als veiligste spaarvorm om koopkracht in de toekomst veilig te stellen.

Grafiek bruto binnenlands product China 1950-2010

Grafiek BBP China 1950 tot 2010

Opvallend stil is de Chinese overheid omtrent de hoogte van de officiële goudreserves. Het is algemeen bekend dat de Chinese overheid haar zeer grote positie van dollarreserves langzaam aan het afbouwen is. Ongetwijfeld zal een deel van deze reserves ook in goud worden omgezet. Om de goudkoers niet verder te laten stijgen, doet de Chinese overheid echter geen mededelingen over haar intenties de goudvoorraden te laten stijgen totdat zij daadwerkelijk de goud aankopen heeft gedaan. Pas dan wordt gemeld wat de nieuwe goudpositie van China is. Dit in tegenstelling door de Westerse centrale banken en het IMF die in het verleden altijd vooraf aankondigen hoeveel goud ze willen verkopen om zodoende de prijs kunstmatig te laten dalen.

Als we slechts één aspect van de goudmarkt in beschouwing nemen: de vraag en aanbod situatie, dan is er een sterk stijgende vraag wereldwijd naar fysiek goud door zowel overheden, centrale banken, grote en kleine investeerders en spaarders. Op de lange termijn kan hierdoor de goudprijs alleen maar verder stijgen. Wanneer we ook nog alle andere aspecten in beschouwing nemen zoals: de grote overheidstekorten en schuldenpositie in de USA en Europa, de prijsinflatie die wordt gecreëerd door het drukken van nieuw geld en toenemende politieke onrust in het Midden Oosten dan zijn dit extra factoren die de vraag nog sterker kunnen laten toenemen.

Lees hier meer over op bloomberg

Economie, Goudmarkt , , ,

Verkoop van gouden munten blijft onverminderd hoog

16. mei 2011 door Goud Expert

De internationale verkoop van gouden munten blijft onverminderd hoog ondanks de recente daling van de grondstofprijzen. Uit diverse locaties wereldwijd rapporteren grote producenten van populaire gouden munten record verkopen begin mei 2011. De U.S. Mint verkocht 85.000 American Eagles in de eerste helft van mei 2011; de Rand Refinery uit Zuid Afrika verwacht dat mei 2011 de beste maand wordt sinds augustus 2010 en UBS AG uit Zwitserland had dit jaar haar beste dag in de verkoop van fysiek goud op 9 mei 2011 en rapporteert meer dan 10 procent hogere goud verkopen aan klanten uit India.

De sterke stijging van de populariteit van gouden munten is dus niet beperkt tot één economische regio. Wereldwijd kiezen spaarders en beleggers voor fysiek goud. Gouden munten zijn het populairst omdat deze gemakkelijk herkenbaar zijn en zeer liquide.
Niet alleen kleine beleggers kiezen voor fysiek goud. Ook zeer grote investeringsfondsen zoals PIMCO en centrale banken vergroten hun posities in goud. Het PIMCO EqS Pathfinder fonds van 1,2 miljard dollar heeft haar grootste positie in goud. Volgens PIMCO is het simpele feit dat centrale banken nu netto goudkopers zijn in plaats van goudverkopers al een voldoende signaal om in goud te beleggen.
De algemene belangrijkste reden die investeerders aangeven om een klein deel van hun vermogen in fysiek goud aan te houden is dat dit volgens hun de beste bescherming is tegen alle mogelijke economische tegenvallers en scenario’s die zich in de toekomst zouden kunnen afspelen. Met name een sterke toekomstige inflatie en een devaluatie van de dollar, euro, britse pond en yen in combinatie met de schuldencrises van diverse landen wordt als grootste risico gezien aldus Bloomberg.

Lees meer hierover op Bloomberg en over de PIMCO goudpositie op zerohedge.

Economie, Goudmarkt , , ,

Introductie goud futures contract door Hong Kong concurrentie voor COMEX

15. mei 2011 door Goud Expert

Op 18 mei 2011 zal de Hong Kong Mercantile Exchange een 1 kilo goud futures contract introduceren. Dit is voor het eerst dat er concurrentie ontstaat op de futures markt voor goud die op dit moment wordt gedomineerd door de Amerikaanse COMEX. Ook biedt dit de mogelijkheid voor Aziatische beleggers om in goud futures te handelen in hun eigen tijdzone. De verwachting is dat door deze ontwikkeling het monopolie van de COMEX als belangrijkste prijsbepaler voor de prijs van goud en zilver zal worden beëindigd.

Meer info op:

 

Aandelenbeurzen, Goudmarkt ,

Turbulente week voor goud en zilver, begin of einde van een correctie van de goudprijs?

8. mei 2011 door Goud Expert

Nadat er nieuwe prijsrecords waren neergezet voor goud en zilver is zowel de goudprijs als de zilverprijs 4 dagen op rij gedaald. De goudprijs daalde deze week met 4,49% tot $ 1.495,40. De zilverprijs daalde met 25,70% tot $ 35,62. In euro’s was de daling minder door de sterk gestegen dollarkoers. De goudprijs in euro’s daalde deze week met 1,20% tot € 1.044,35. De zilverprijs daalde met 23,14% tot € 24,88. Is dit het einde van de stijging van de edelmetaalprijzen of een correctie en een goed koopmoment?

Goudprijs in dollars mei 2011 (1 jaar)

goudprijs mei 2011 dollars

Goudprijs in euro’s mei 2011 (1 jaar)

goudprijs mei 2011 euros

Zilverprijs in dollars mei 2011 (1 jaar)

zilverprijs mei 2011 dollars

Zilverprijs in euro’s mei 2011 (1 jaar)

zilverprijs mei 2011 euros

Deze week is de prijs van vrijwel alle grondstoffen sterk gedaald. Van olie tot katoen en van koper tot goud en zilver. In de algemene media wordt deze daling verklaard ten gevolge van een stijgende dollar en tegenvallende globale economische verwachtingen waardoor de verwachte vraag naar grondstoffen minder zal zijn dan verwacht. Wanneer we echter naar de fundamentele oorzaken kijken die hebben gezorgd voor de stijging van de grondstoffen prijzen de afgelopen jaren dan zijn deze fundamentele oorzaken nog steeds onverminderd van kracht en is er geen reden om aan te nemen dat deze op korte termijn zullen wijzigen. De belangrijkste hiervan zijn

  • Een zeer los monetair beleid in alle Westerse economieën in combinatie met een groot structureel overheidstekort. De grote hoeveelheiden nieuw geld dat uit het niets wordt gecreëerd om overheidstekorten te financieren en allerlei economische stimulerings programma’s uit te voeren, vinden nog steeds plaats. De waarde vermindering van alle belangrijke papieren valuta die hierdoor wordt veroorzaakt heeft een prijs opdrijvend effect tot gevolg van alle grondstoffen.
  • Het economisch herstel lijkt minder sterk dan verwacht. Dit impliceert dat alle economische steunmaatregelingen zullen worden gecontinueerd die opnieuw worden gefinancieerd met nieuw geld. De stijging van de dollarkoers moet relatief worden gezien na een lange periode van daling. De nieuwe onrust in de euro zone maakt de dollar op korte termijn aantrekkelijker. De fiscale situatie in de Verenigde Staten blijft echter structureel verslechteren. De stijging van de dollar moet dan ook als een korte termijn opleving worden gezien.
  • De vraag en aanbod situatie op de fysieke goud en zilvermarkten is onverminderd zeer krap. De vraag naar fysiek metaal overstijgt het aanbod. Niet alleen particuliere kleine beleggers kopen grote hoeveelheden edelmetaal maar ook zeer grote partijen en centrale banken zijn kopers van edelmetaal. De acties van de CME op de marge-verplichtingen te verhogen op zilvercontracten moet dan ook worden gezien als een uiterste poging om de papieren zilverprijs te verlagen aangezien de vraag naar het fysieke edelmetaal zeer groot is. Papieren zilver in de vorm van futures, opties en ETF’s kan eenvoudig onbeperkt worden bijgemaakt maar fysiek zilver is slechts zeer beperkt beschikbaar wereldwijd.
  • De verwachting dat politici daadwerkelijk fundamentele maatregelen zullen nemen om de schuldencrisis op te lossen zijn nihil. In de Verenigde Staten zijn deze pogingen al gestrand en in de euro zone blijkt nu dat de steunmaatregelingen voor Griekenland, Ierland en Portugal onvoldoende zijn en dat deze schulden moeten worden kwijtgescholden. Een nieuwe bankencrisis zal het gevolg zijn en de waarde van de euro zal hierdoor verder dalen.
  • Gecorrigeerd voor inflatie zijn de prijzen van goud en zilver nog niet gestegen boven de historische recordprijzen. Relatief gezien zijn de prijzen nog steeds relatief goedkoop. Vooral de goudprijs laat de afgelopen jaar een zeer gestage stijging zien zonder veel extreme pieken en dalen. Dit duidt erop dat we nog niet in de paniekfase zijn beland, waarbij de goudprijs extreem snel stijgt. De zilverprijs is de afgelopen maanden relatief sterker gestegen dan de goudprijs, waardoor een correctie nog waarschijnlijker werd.  Van een goudbubbel is echter geen spraken hetgeen wij in eerdere berichten reeds hebben toegelicht.

 

Tijdens meerjarige opgaande markten stijgen de prijzen nooit in een rechte lijn. Een tijdelijke terugval van zowel de goudprijs als de zilverprijs is dan ook te verwachten. Veel partijen die slechts voor korte tijd willen profiteren van de stijgende edelmetaalprijzen, verkopen hun posities als eerste wanneer een daling zich aankondigt. Ook een daling ten gevolge van het ingrijpen door grote partijen moet niet uitgesloten worden. Deze partijen forceren een kunstmatige daling door ongedekt goud en zilver te verkopen dat ze niet in bezit hebben (naked short selling). De prijsdaling die hiervan het gevolg is, heeft tot gevolg dat alle partijen die slechts voor korte tijd een positie hebben ingenomen hun positie verkopen. Dit is een zichzelf versterkend effect. De daling van de afgelopen dagen heeft alle kenmerken van een gecreëerde daling. Aangezien de fundamentele redenen om fysiek edel metaal te bezitten niet zijn gewijzigd beschouwen wij dit als een nieuw koopmoment.

Dollar, Economie, Goudmarkt , , ,

Centrale bank Mexico koopt 94 ton goud

5. mei 2011 door Goud Expert

Diverse centrale banken hebben in de periode februari – maart 2011 opnieuw hun goudreserves vergroot. Mexico was koploper met de aankoop van 93,3 ton goud en vergrootte haar goudreserves van 6,9 ton naar 100,2 ton. Andere centrale banken die hun goudreserves uitbreidden waren Rusland met 18,8 ton en Thailand met 9,3 ton. Het is opmerkelijk dat het IMF deze aankopen niet publiekelijk meld. Blijkbaar is alleen de verkoop van goud nieuws voor het IMF en niet de aankoop.

De aankoop van goud door Mexico is opmerkelijk omdat zij traditioneel vrijwel al haar reserves in dollars aanhoudt. Dit is opnieuw een signaal door centrale banken dat men het vertrouwen in de dollar verder verliest en dat goud nog steeds een centrale rol speelt in onze economie.

Lees hier meer over op GATA

Goudmarkt , ,